RSA dokumentira sporazum između LATAM-a, gore spomenutih vlasnika više od 70% matičnih neobaveznih potraživanja i vlasnika otprilike 48% američkih obveznica iz 2024. i 2026., te određenih dioničara koji posjeduju više od 50% zajedničkog kapitala, podložno izvršenju konačnu dokumentaciju od strane strana i dobivanje korporativnih odobrenja od strane tih dioničara. Kao i tijekom cijelog procesa, sve tvrtke u grupi nastavljaju poslovati kako uvjeti putovanja i potražnja dopuštaju.
“Posljednje dvije godine bile su obilježene teškoćama diljem svijeta – izgubili smo prijatelje i obitelj, kolege i voljene. I mi smo se potresli jer su globalno zrakoplovstvo i putovanja dovedeni u virtualni zastoj zbog najveće krize s kojom se naša industrija ikada suočila. Iako naš proces još nije gotov, postigli smo kritičnu prekretnicu na putu ka jačoj financijskoj budućnosti,” rekao je Roberto Alvo, glavni izvršni direktor LATAM Airlines Group SA “Zahvalni smo stranama koje su došle za stol kroz robustan proces posredovanja za postizanje ovog ishoda, koji pruža smisleno razmatranje svim dionicima i strukturu koja se pridržava zakona SAD-a i Čilea. Njihova infuzija značajnog novog kapitala u naše poslovanje dokaz je njihove podrške i vjere u naše dugoročne izglede. Zahvalni smo na iznimnom timu u LATAM-u koji je prebrodio neizvjesnost u protekle dvije godine i omogućio našem poslovanju da nastavi s radom i pružanjem usluga našim klijentima što je lakše moguće.”
Pregled plana
Plan predlaže ulijevanje 8.19 milijardi dolara u grupu kroz mješavinu novih dionica, konvertibilnih zapisa i duga, što će omogućiti grupi da izađe iz poglavlja 11 s odgovarajućom kapitalizacijom kako bi izvršila svoj poslovni plan. Očekuje se da će LATAM po nastanku imati ukupni dug od približno 7.26 milijardi dolara1 i likvidnost od približno 2.67 milijardi dolara. Grupa je utvrdila da je ovo konzervativno opterećenje duga i odgovarajuća likvidnost u razdoblju stalne neizvjesnosti za globalno zrakoplovstvo te će bolje pozicionirati grupu u budućnosti.
Konkretno, plan ističe sljedeće:
• Nakon potvrde Plana, grupa namjerava pokrenuti ponudu zajedničkih vlasničkih prava u vrijednosti od 800 milijuna dolara, otvorenu za sve dioničare LATAM-a u skladu s njihovim pravom prvenstva u skladu s primjenjivim čileanskim zakonom, uz potpunu podršku strana koje sudjeluju u RSA-u, podložno izvođenje konačne dokumentacije i, u odnosu na dioničare koji podupiru, primitak korporativnih odobrenja;
• LATAM će izdati tri različite klase konvertibilnih novčanica, koje će sve biti unaprijed ponuđene dioničarima LATAM-a. U mjeri u kojoj dioničari LATAM-a nisu upisali tijekom razdoblja odgovarajućeg prvenstva:
o Konvertibilne obveznice Klasa A bit će dostavljene određenim općim neosiguranim vjerovnicima matične države LATAM u namirivanju (dación en pago) njihovih dopuštenih potraživanja prema Planu;
o Konvertibilne obveznice Klasa B će se upisati i kupiti od strane gore navedenih dioničara; i
o Konvertibilne obveznice Klasa C bit će dostavljene određenim općim neosiguranim vjerovnicima u zamjenu za kombinaciju novog novca LATAM-u i namirenje njihovih potraživanja, podložno određenim ograničenjima i zastojima od strane pomoćnih strana.
• Konvertibilne novčanice koje pripadaju konvertibilnim klasama B i C bit će stoga dostavljene, u potpunosti ili djelomično, uzimajući u obzir novi novčani doprinos u ukupnom iznosu od približno 4.64 milijarde dolara uz potpunu podršku strana u RSA-u, pod uvjetom da ih primi podrška dioničarima u korporativnim odobrenjima;
• LATAM će prikupiti 500 milijuna dolara novog revolving kredita i približno 2.25 milijardi dolara u ukupnom financiranju novog novčanog duga, koji se sastoji ili od novog oročenog zajma ili novih obveznica; i
• Grupa je također koristila i namjerava koristiti proces iz poglavlja 11 za refinanciranje ili izmjenu ugovora o najmu prije podnošenja zahtjeva, revolving kredita i rezervnog motora.
dodatne informacije
Očekuje se da će se ročište za odobravanje primjerenosti Izjave o otkrivanju u Poglavlju 11 i odobravanje postupaka glasovanja održati u siječnju 2022., a određeno vrijeme ovisi o kalendaru Suda. Ako Izjava o otkrivanju podataka bude odobrena, grupa će započeti prikupljanje podataka tijekom kojeg će tražiti odobrenje Plana od vjerovnika. LATAM traži da se saslušanje za potvrdu Plana održi u ožujku 2022.
Za više informacija, LATAM je napravio namjensku web stranicu: www.LATAMreorganizacion.com, gdje dionici mogu pronaći dodatne ključne informacije o ovoj objavi. Grupa je također uspostavila telefonsku liniju za upite u vezi s poglavljem 11, kojoj se može pristupiti na:
• (929) 955-3449 ili (877) 606-3609 (SAD i Kanada)
• 800 914 246 (Čile)
• 0800 591 1542 (Brazil)
• 01-800-5189225 (Kolumbija)
• (0800) 78528 (Peru)
• 1800 001 130 (Ekvador)
• 0800-345-4865 (Argentina)
Također ima namjensku e-poštu za upite vezane uz reorganizaciju na adresi [e-pošta zaštićena].
LATAM u ovom procesu savjetuju Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP i Claro & Cia. kao pravni savjetnici, FTI Consulting kao financijski savjetnik i PJT Partners kao investicijski bankar.
Ad Hoc grupu za roditelje, koju predvode Sixth Street, Strategic Value Partners i Sculptor Capital, savjetuju Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva i Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn kao pravni savjetnici i Evercore kao ulaganje bankar.
Gore navedeni dioničari sastoje se od (a) Delta Air Lines, Inc., kojeg savjetuju Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, i Perella Weinberg Partners LP kao pravni savjetnik i investicijski bankar, (b) Cueto Group i Eblen Grupa,2 koju savjetuju Wachtell, Lipton, Rosen & Katz i Cuatrecasas kao pravni savjetnik, i (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., savjetuju i Alston & Bird LLP, Carey Abrogados i HSBC kao pravni savjetnik i investicijski bankar . Neke od ovih dioničara savjetuju Greenhill & Co., LLC i ASSET Chile, SA kao sufinancijski savjetnici.
ŠTO ISKLJUČITI IZ OVOG ČLANKA:
- Upon confirmation of the Plan, the group intends to launch an $800 million common equity rights offering, open to all shareholders of LATAM in accordance with their preemptive rights under applicable Chilean law, and fully backstopped by the parties participating in the RSA, subject to the execution of definitive documentation and, with respect to the backstopping shareholders, receipt of corporate approvals;.
- “We are grateful to the parties who have come to the table through a robust mediation process to reach this outcome, which provides meaningful consideration to all stakeholders and a structure that adheres to both U.
- Convertible Notes Class C will be provided to certain general unsecured creditors in exchange for a combination of new money to LATAM and the settlement of their claims, subject to certain limitations and holdbacks by backstopping parties.
