Ebix, Inc. danas je objavio da je poslao pismo odboru Yatra Online, Inc., u kojem iznosi svoju ponudu za stjecanje 100% preostalih dionica Yatra Online za 7 dolara po dionici bez ikakvog duga. Yatra Online, Inc je matična tvrtka Yatra Online Pvt. Ltd. sa sjedištem u Gurugramu u Indiji i vodeći indijski pružatelj usluga korporativnih putovanja s preko 800 korporativnih klijenata i jedna od vodećih indijskih internetskih turističkih tvrtki koja upravlja web stranicom Yatra.com. Ebix namjerava spojiti Yatru Online u svojoj indijskoj podružnici EbixCash. Ebixova ponuda podliježe pažljivoj provjeri i uobičajenim regulatornim i drugim uvjetima zatvaranja.
Ponuda Ebixa, koja se temelji na otprilike 48 milijuna dionica razrijeđenih dionica Yatra Online, predstavlja premiju od 84% na cijenu zaključne dionice Yatra Online od 3.80 dolara od 8. ožujka 2019. Dionice Yatra Online trgovale su se između 3.70 i 8.16 dolara u posljednjih 12 mjeseci. Ponuda predviđa preuzimanje svih potraživanja Yatra Online, gotovine i ograničenog novca u vrijednosti od najmanje 25 milijuna američkih dolara u trenutku zatvaranja i ostale imovine, s tim da sve obveze Yatra Online plaća istovremeno s zatvaranjem transakcije. Ebix ponuda očekuje predaju ili kupnju i povlačenje svih preostalih naloga prije nego što ih zatvori Yatra Online; u suprotnom bi Ebix platio za prevladavajuću tržišnu cijenu naloga u trenutku zatvaranja, dok bi prilagodio ukupnu cijenu dionica u iznosu od 7 dolara koja se plaća dioničarima Yatre Online prema dolje u trenutku zatvaranja, količinom novca koji je Ebix platio za povlačenje tih naloga .
Ebix će platiti Yatru Online prema vlastitom nahođenju bilo gotovinom ili izdavanjem Ebix dionica kojima se može trgovati. U slučaju da Ebix odluči platiti akviziciju dionicama Ebixa, tada će dionica Ebixa nositi minimalnu vrijednost ovratnika od 59 dolara po dionici Ebixa, izračunato dijeljenjem ukupne cijene akvizicije koja se plaća dioničarima Yatre s prosječnom cijenom Ebixa od 10 dana. dionica, koja prethodi datumu zatvaranja. Ebix dionice pretvorit će se u minimalnu vrijednost od 59 USD u slučaju da je prosječna 10-dnevna cijena Ebix dionica prije datuma zatvaranja manja od 59 USD.
Također, u tom će slučaju Ebix ponuditi svim dioničarima Yatre smanjenje pokrića na dionicama Ebixa koje će im omogućiti da prodaju Ebix dionice natrag Ebixu u 25. mjesecu nakon zatvaranja, prema nahođenju svakog dioničara Yatre Online, po fiksnoj cijeni koja bila bi 10% niža od cijene po kojoj im se izdaje Ebix dionica. Primjerice, ako se dionice Ebixa izdaju dioničarima Yatre Online po recimo cijeni od 60 dolara (pod pretpostavkom da je to prosječna cijena na tržištu u deset dana), tada će dionice moći prodati Ebixu, ako to žele to učiniti, u 10. mjesecu od zatvaranja, po fiksnoj cijeni od 25 dolara.
Ebix je također objavio da zadržava pravo da smanji ponudu po vlastitom nahođenju ako ne dobije pravovremeni pozitivan odgovor na angažman od Yatra Online odbora ili ako poduzeće poduzme bilo kakve naknadne korake koji bi mogli imati negativan utjecaj na njegova buduća vrijednost. I na kraju, Ebix zadržava pravo povući ovu ponudu, ako Yatra upravni odbor odbije dopustiti Ebixu da nastavi s dužnom pažnjom do 5:00 EST 18. ožujka 2019.
Obrazloženje transakcije:
Veoma akretantan: Ebixov model integrira stečene proizvode, usluge i tvrtke na vrlo discipliniran i učinkovit način, a rezultirajući novčani tijek i zarada po dionici predstavljaju ključne mjerne podatke. Ebix vjeruje da Yatra Online može ostvariti prihod veći od 150 milijuna USD godišnje s 30% + operativnim maržama nakon zatvaranja, u roku od 6 mjeseci od kupnje od strane Ebixa. Ebix očekuje da kombinacija dviju tvrtki može stvoriti prirast od 25 do 30 centi za dioničare kombinirane tvrtke Ebix.
Ebix se jedinstveno odlikovao time što je pet puta u posljednjem desetljeću pet puta bio imenovan na popisu 100 najbrže rastućih tvrtki u časopisu Fortune. Ebix također ima povijest proizvodnje 18 godina uzastopnog rasta u pogledu gornje i donje crte. Pod sadašnjom upravom, dionice Ebixa pokazale su povrat dionica od više od 16,000 XNUMX% u smislu vrijednosti dionica.
Iskustvo domene: Kroz naš bogat portfelj proizvoda i usluga razvili smo duboko razumijevanje ekosustava osiguranja, financija, putovanja i tehnologije. Imamo tisuće klijenata u više od 50 zemalja s bazom klijenata koja obuhvaća milijune korisnika, širom svijeta, uključujući Indiju. Zajedno, uprava Ebixa donosi nekoliko stotina godina iskustva u svim sektorima putničke industrije, pružajući snažno povijesno znanje i izvrsne radne odnose sa svim ključnim sastavnicama putničke i financijske industrije.
Vizija stvaranja najvećeg svjetskog igrača za financijske usluge i usluge osiguranja od kraja do kraja: Spojeni subjekt postat će jedan od najvećih i najprofitabilnijih indijskih igrača putničke industrije u industriji usluga osiguranja, pružajući distribuciju, putnička osiguranja, forex, MICE, Visa usluge i usluge putničke tehnologije kroz našu nedavnu akviziciju Zillious - sve pod jednim krovom.
Međunarodni otisak: s više od 9,000 zaposlenika koji se nalaze samo u Indiji, osim tisuća izvan Indije, i sadašnjim prostranstvima za putovanja u zemlje GCC-a, ASEAN-a i azijsko-pacifičkih zemalja; i navedeni cilj širenja našeg turističkog poslovanja na Sjevernu Ameriku, Latinsku Ameriku i Europu, Ebix pruža istinski globalnu platformu s prisutnošću na terenu na glavnim tržištima širom svijeta. U našim globalnim uredima rade lokalni državljani koji posjeduju jezične vještine i dobro poznaju lokalne običaje, poslovne norme i regulatorne okvire.
Predsjednik i izvršni direktor Ebixa, Robin Raina, komentirao je: „Vjerujemo da su proizvodi i usluge Yatra Online komplementarni EbixCashovom putničkom portfelju Via i Mercury; a kombinacija dviju tvrtki mogla bi pružiti značajne sinergije i stvaranje najveće i najprofitabilnije indijske tvrtke za putničke usluge. Vidimo značajne sinergije, ekonomiju razmjera i prošireni potencijal rasta za kombinirano poslovanje. Naš interes za davanje ponude za Yatra Online također se temelji na našem čvrstom uvjerenju da bi kombinacija dviju tvrtki mogla biti bitna i neposredna za Ebixov EPS. "
