LATAM Airlines Group SA danas je objavila da njena konsolidirana podružnica TAM Linhas Aereas SA („LATAM Airlines Brazil“) ne namjerava obnoviti ili proširiti svoj operativni ugovor s tvrtkom Multiplus SA („Multiplus“), članicom koalicije lojalnosti, nakon 31. prosinca, 2024. Istodobno, LATAM Airlines Brazil najavio je namjeru ponuditi stjecanje svih uobičajenih dionica Multiplusa koje LATAM-ove podružnice trenutno nisu u vlasništvu, te naknadno uklanjanje Multiplusa s B3 Novo Mercado u Brazilu i otkazivanje njegove registracije.

pozadina

Od poslovne kombinacije LAN-a i TAM-a u 2012., podružnice LATAM Airlines Group izvodile su dva odvojena i različita programa za česte letove.

U Brazilu LATAM Fidelidade (naslijeđeni program TAM-a) upravlja Multiplus SA - zasebna brazilska korporacija kojom se neovisno upravlja - prema 15-godišnjem ekskluzivnom ugovoru potpisanom između TAM Linhas Aereas i Multiplus koji je na snazi od 1. siječnja 2010. LATAM neizravno drži 72.7% udjela u Multiplusu; ostatak pluta u B3 Novo Mercado u Brazilu od IPO-a 2010. godine - prije poslovne kombinacije LAN-a i TAM-a - pod oznakom MPLU3.
Odvojeno, LATAM Pass - nasljednik LAN LAN programa - vodeći je program za često letenje na većini LATAM-ovih tržišta španjolskog govornog područja. LATAM Pass u potpunosti je u vlasništvu i njime upravlja LATAM, a trenutno ima 14.7 milijuna pretplatnika.

LATAM Airlines Brazil vodeća je zrakoplovna kompanija u Brazilu, s blizu 40% više raspoloživih kilometara sjedala (ASK) i gotovo šest puta više međunarodnih ASK-a od najbližeg konkurenta u zemlji i pristupom LATAM-ovoj vodećoj južnoameričkoj mreži, pojačan bilateralnim sporazumima s međunarodnim partnerskim zrakoplovnim kompanijama i snažnim vezama s oneworld savezom. Kao rezultat toga, LATAM Airlines Brazil pruža najopsežniju nagradu za zrakoplovne tvrtke za često letenje na brazilskom tržištu.

Međutim, usprkos koordiniranim naporima LATAM-a, LATAM Airlines Brazil i Multiplus, ova svojstvena snaga proizvoda nije bila dovoljna da ojača vodstvo Multiplusa na sve konkurentnijem brazilskom tržištu bodova vjernosti. Unatoč nekoliko izmjena Ugovora kojima se želi uspostaviti konkurentnost (uključujući, kao i ove godine, prosječna smanjenja od 5% u domaćim cijenama karata i 2% u međunarodnim cijenama karata koje se nude Multiplusu), tržišni udio Multiplusa nije se poboljšao.

Kao rezultat toga, LATAM Airlines Brazil danas je obavijestio Upravni odbor tvrtke Multiplus da ne namjerava obnoviti ili produžiti ugovor nakon 31. prosinca 2024. U budućnosti, LATAM Airlines Brazil namjerava interno upravljati svojim redovnim letačkim programom, štiteći prinose putnika zrakoplovne kompanije i stječući punu fleksibilnost u upravljanju strategijom prihoda.

U tom kontekstu, kako bi smanjili tranzicijske troškove i trvenja za sve dionike, LATAM Airlines Group odlučila je podržati LATAM Airlines Brazil u potpunom stjecanju Multiplusa. LATAM Airlines Group i LATAM Airlines Brazil vjeruju da je ovo najisplativije rješenje trenutnih izazova Multiplusa (koji bi se pogoršali nakon isteka Ugovora) i minimalizira utjecaj na manjinske dioničare Multiplusa. Nadalje, ova transakcija omogućava LATAM Airlines Brazil da poboljša pogodnosti za sve putnike LATAM Airlines Group.

Program redovitih letača strateško je sredstvo za zrakoplovnu skupinu i osnovni izvor vrijednosti koji razlikuje LATAM od ostalih prijevoznika. Kupnja Multiplusa i njegova puna integracija u mrežu LATAM-a stvorit će, zajedno s LATAM Passom, ono što LATAM procjenjuje da će biti četvrti najveći program za učestale letače i vjernosti na svijetu (mjereno bazom članova), a učvrstit će odnos LATAM Grupe s 21.1 milijuna članova u Multiplus-u. Bodovi i pogodnosti otkupa članova Multiplusa ostat će netaknuti, a komercijalni partneri Multiplusa dobit će poboljšano stjecanje kupaca, zadržavanje i udio novčanika.

Očekuje se da će ova transakcija donijeti značajne koristi LATAM Airlinesu iz Brazila i LATAM-u, uključujući sinergije učinkovitosti, povećani prihod putnika, stvaranje vrijednosti od CRM-a i analitiku podataka, ojačanu dosljednost i pozicioniranje marke, kao i poboljšano, pojednostavljeno iskustvo za članove Multiplusa.

Odluka kompanije LATAM Airline Brazil u skladu je s nedavnim transakcijama u industriji i sa strategijom internih poslovnih modela čestog letača najvećih svjetskih zrakoplovnih tvrtki, uključujući LATAM-ove partnere iz jednog svijeta.

Transakcija

Transakcija će obuhvatiti postupak javne ponude ("Ponuda") kompanije LATAM Airlines Brazil za protuvrijednost otprilike 27.3% nepodmirenog temeljnog kapitala Multiplus-a (slobodnog prometa u vlasništvu javnih manjinskih ulagača) i naknadno otkazivanje registracije Multiplusa kao javne tvrtke u CVM-u - brazilskom regulatoru vrijednosnih papira - i uklanjanje Multiplusa iz segmenta uvrštaja Novo Mercado ("Delistiranje"), u skladu s brazilskim zakonima i propisima o korporacijama i vrijednosnim papirima.

Vrijeme pokretanja Ponude podliježe prethodnom odobrenju potrebne regulatorne dokumentacije od strane CVM-a. LATAM Airlines Brazil očekuje da će spomenutu dokumentaciju predati do početka listopada.

Jednom kada Ponuda bude pokrenuta, LATAM Airlines Brazil bit će u mogućnosti proglasiti Ponudu uspješnom i nastaviti s brisanjem, nakon što barem dvije trećine prihvate one koji su registrirali svoje dionice za Ponudu, kako je predviđeno u CVM-u Uputa 361. Kako bi brzo uhvatio projicirane sinergije, namjera LATAM Airlines Brazil je spojiti Multiplus u LATAM Airlines Brazil ubrzo nakon završetka postupka uklanjanja s popisa.

LATAM Airlines Brazil objavio je namjeravanu otkupnu cijenu od 27.22 R $ po dionici, što predstavlja prosječno ponderiranu cijenu dionica Multiplusa prilagođenu dividendi tijekom posljednjih 90 dana trgovanja. Planirana nabavna cijena predstavlja premiju od 11.6% u odnosu na cijenu dionice Multiplus od 24.40 R $ od dana zatvaranja tržišta i podrazumijeva približno ukupnu proviziju na kupnju od 1.2 milijarde R $ (~ 289 milijuna USD) za cjelokupni besplatni promet Multiplusa od 27.3% .

LATAM Airlines Group održat će konferencijski poziv danas (srijeda, 5. rujna 2018.) kako bi pružio daljnje detalje u vezi s ovom najavom. Poziv će se održati u 1:2 ET (XNUMX:XNUMX po vremenu Santiaga i Sao Paula). Podaci za biranje i internetsko emitiranje su sljedeći:

ŠTO ISKLJUČITI IZ OVOG ČLANKA:

Concurrently, LATAM Airlines Brazil announced its intention to offer to acquire all of the common shares in Multiplus that LATAM's affiliates do not currently own , and to subsequently de-list Multiplus from the B3 Novo Mercado in Brazil and cancel its registration.
LATAM Airlines Brazil is the leading airline in Brazil, with close to 40% more available seat kilometers (ASKs), and nearly six times more international ASKs, than the closest competitor in the country, and access to LATAM's industry-leading South American network, enhanced by bilateral agreements with international partner airlines and strong ties to the oneworld alliance.
The acquisition of Multiplus and its full integration into LATAM's network will, together with LATAM Pass, create what LATAM estimates will be the fourth largest frequent flyer and loyalty program in the world (measured by member base), and will cement the LATAM Group's relationship with 21.