Međunarodna udruga zračnog prijevoza (IATA) očekuje povratak profitabilnosti globalne zrakoplovne industrije 2023. jer će zračni prijevoznici nastaviti smanjivati gubitke koji proizlaze iz učinaka pandemije COVID-19 na njihovo poslovanje u 2022.

U 2023. godini očekuje se da će zračni prijevoznici ostvariti malu neto dobit od 4.7 milijardi dolara — neto profitna marža od 0.6%. To je prva dobit od 2019. kada je neto dobit industrije iznosila 26.4 milijarde dolara (3.1% neto profitne marže).

U 2022. očekuje se da će neto gubici zračnih prijevoznika iznositi 6.9 milijardi USD (što je poboljšanje u odnosu na gubitak od 9.7 milijardi USD za 2022. u lipanjskim izgledima IATA-e). To je znatno bolje od gubitaka od 42.0 milijarde dolara i 137.7 milijardi dolara koji su ostvareni 2021. odnosno 2020. godine.

„Otpornost je bila zaštitni znak zrakoplovnih kompanija u krizi izazvanoj COVID-19. Dok gledamo u 2023., financijski oporavak će se oblikovati s prvom industrijskom dobiti od 2019. To je veliko postignuće s obzirom na razmjere financijske i gospodarske štete uzrokovane pandemijskim ograničenjima koja je nametnula vlada. Ali dobit od 4.7 milijardi dolara na prihode industrije od 779 milijardi dolara također ilustrira da postoji još mnogo toga što treba pokriti kako bi se globalna industrija postavila na čvrste financijske temelje. Mnoge su zrakoplovne tvrtke dovoljno profitabilne da privuku kapital potreban za pomicanje industrije naprijed dok se dekarbonizira. Ali mnogi drugi se bore iz raznih razloga. To uključuje teške propise, visoke troškove, nedosljedne vladine politike, neučinkovitu infrastrukturu i lanac vrijednosti u kojem nagrade povezivanja svijeta nisu pravedno raspoređene,” rekao je Willie Walsh, IATAgeneralni direktor.

2022

Bolji izgledi za 2022. uvelike proizlaze iz poboljšanih prinosa i snažne kontrole troškova u uvjetima rastućih cijena goriva.

Očekuje se da će prinosi od putnika porasti za 8.4% (u odnosu na 5.6% predviđenih u lipnju). Potaknuti tom snagom, očekuje se da će prihodi od putnika porasti na 438 milijardi dolara (u odnosu na 239 milijardi dolara u 2021.).

Prihodi od zračnog prijevoza tereta odigrali su ključnu ulogu u smanjenju gubitaka s očekivanim prihodima od 201.4 milijarde USD. To je poboljšanje u usporedbi s lipanjskom prognozom, uglavnom nepromijenjenom u odnosu na 2021., i više nego dvostruko više od 100.8 milijardi dolara zarađenih 2019.

Očekuje se da će ukupni prihodi porasti za 43.6% u usporedbi s 2021., dosegnuvši procijenjenih 727 milijardi dolara.

Većina drugih čimbenika evoluirala je na negativan način nakon smanjenja očekivanog rasta BDP-a (s 3.4% u lipnju na 2.9%) i kašnjenja u uklanjanju ograničenja vezanih uz COVID-19 na nekoliko tržišta, posebice u Kini. Lipanjska prognoza IATA-e predviđala je da će putnički promet dosegnuti 82.4% razine prije krize 2022., no sada se čini da će oporavak potražnje u industriji dosegnuti 70.6% razine prije krize. S druge strane, predviđalo se da će teret premašiti razine iz 2019. za 11.7%, ali sada je vjerojatnije da će to biti smanjeno na 98.4% razina iz 2019.

Što se tiče troškova, očekuje se da će cijene kerozina za mlazne zrakoplove u prosjeku godišnje iznositi 138.8 USD/barelu, što je znatno više od 125.5 USD/barelu očekivanih u lipnju. To odražava više cijene nafte preuveličane širenjem jet cracka koje je znatno iznad povijesnih prosjeka. Čak i uz manju potražnju koja je dovela do smanjene potrošnje, ovo je podiglo račune za gorivo u industriji na 222 milijarde dolara (znatno više od 192 milijarde dolara predviđenih u lipnju).

„To što su zračni prijevoznici uspjeli smanjiti svoje gubitke 2022., suočeni s rastućim troškovima, nedostatkom radne snage, štrajkovima, operativnim prekidima u mnogim ključnim čvorištima i rastućom gospodarskom neizvjesnošću, dovoljno govori o želji i potrebi ljudi za povezivanjem. Budući da su neka ključna tržišta poput Kine zadržala ograničenja dulje nego što se očekivalo, broj putnika donekle je bio manji od očekivanog. Godinu ćemo završiti s oko 70% broja putnika iz 2019. Ali s poboljšanjem prinosa i u teretnom i u putničkom poslovanju, zračni prijevoznici će dosegnuti vrhunac profitabilnosti,” rekao je Walsh.

2023

Očekuje se da će 2023. zrakoplovna industrija prijeći u profitabilnu. Predviđa se da će zračni prijevoznici zaraditi globalnu neto dobit od 4.7 milijardi dolara na prihode od 779 milijardi dolara (0.6% neto marže). Ovo očekivano poboljšanje dolazi usprkos rastućim ekonomskim neizvjesnostima kako se rast globalnog BDP-a usporava na 1.3% (s 2.9% u 2022.).

„Unatoč gospodarskim neizvjesnostima, postoji mnogo razloga da budemo optimistični u pogledu 2023. Niža inflacija cijena nafte i stalna suzdržana potražnja trebali bi pomoći u održavanju troškova pod kontrolom dok se snažan trend rasta nastavlja. U isto vrijeme, s tako malim marginama, čak i beznačajna promjena u bilo kojoj od ovih varijabli ima potencijal pomaknuti ravnotežu u negativno područje. Budnost i fleksibilnost bit će ključni”, rekao je Walsh.

Glavni pokretači

putnik: Očekuje se da će putnički posao ostvariti prihod od 522 milijarde dolara. Očekuje se da će potražnja putnika dosegnuti 85.5% razine iz 2019. tijekom 2023. Velik dio ovog očekivanja uzima u obzir neizvjesnosti kineskih Zero COVID politika koje ograničavaju domaća i međunarodna tržišta. Unatoč tome, očekuje se da će broj putnika premašiti granicu od četiri milijarde prvi put od 2019. godine, pri čemu se očekuje da će letjeti 4.2 milijarde putnika. Međutim, očekuje se da će prinosi putnika omekšati (-1.7%) jer se nešto niži troškovi energije prenose na potrošače, unatoč bržem rastu potražnje putnika (+21.1%) od kapaciteta putnika (+18.0%).

Naboj: Očekuje se da će tržišta tereta biti pod povećanim pritiskom 2023. Očekuje se da će prihodi biti 149.4 milijarde USD, što je za 52 milijarde USD manje nego 2022., ali još uvijek za 48.6 milijardi USD više nego 2019. Uz gospodarsku neizvjesnost, očekuje se da će se količine tereta smanjiti na 57.7 milijuna tona , s vrhunca od 65.6 milijuna tona u 2021. Kako kapacitet trbuha raste u skladu s oporavkom putničkih tržišta, očekuje se da će prinosi napraviti značajan korak unazad. IATA očekuje pad od 22.6% u prinosima tereta, uglavnom u drugom dijelu godine kada se očekuje da će utjecaj mjera za smanjenje inflacije biti značajan. Da stavimo pad prinosa u kontekst, prinosi tereta porasli su za 52.5% 2020., 24.2% 2021. i 7.2% 2022. Čak i znatan i očekivani pad ostavlja prinose tereta znatno iznad razina prije COVID-a.

Troškovi: Očekuje se da će ukupni troškovi porasti za 5.3% na 776 milijardi dolara. Očekuje se da će taj rast biti 1.8 postotnih bodova ispod rasta prihoda, podupirući tako povratak profitabilnosti. Još uvijek postoje pritisci na troškove zbog nedostatka radne snage, vještina i kapaciteta. Troškovi infrastrukture također su zabrinjavajući.

Bez obzira na to, očekuje se da će jedinični troškovi koji nisu povezani s gorivom pasti na 39.8 centi/dostupnom tonskom kilometru (što je pad s 41.7 centi/ATK u 2022. i gotovo jednak 39.2 centa/ATK postignut u 2019.). Očekuje se da će povećanje učinkovitosti zračnih prijevoznika povećati faktore popunjenosti putnika na 81.0 %, tek malo ispod 82.6 % postignutih 2019.

Očekuje se da će ukupna potrošnja goriva za 2023. iznositi 229 milijardi dolara — dosljedno na 30% troškova. Prognoza IATA-e temelji se na sirovoj nafti Brent od 92.3 dolara po barelu (što je pad od prosječnih 103.2 dolara po barelu u 2022.). Očekuje se da će mlazni kerozin u prosjeku iznositi 111.9 dolara po barelu (pad sa 138.8 dolara po barelu). Ovo smanjenje odražava relativnu stabilizaciju opskrbe gorivom nakon početnih poremećaja zbog rata u Ukrajini. Premija koja se naplaćuje za mlazno gorivo (crack spread) ostaje blizu povijesnih najviših razina.

Rizici: Gospodarsko i geopolitičko okruženje predstavlja nekoliko potencijalnih rizika za izglede za 2023.

Iako postoje naznake da bi od početka 2023. moglo doći do ublažavanja agresivnog povećanja kamatnih stopa za borbu protiv inflacije, rizik od pada nekih gospodarstava u recesiju ostaje. Takvo usporavanje moglo bi utjecati na potražnju za putničkim i teretnim uslugama. Međutim, to bi vjerojatno došlo s nekim ublažavanjem u obliku nižih cijena nafte.

Izgledi predviđaju postupno ponovno otvaranje Kine međunarodnom prometu i postupno ublažavanje domaćih ograničenja vezanih uz COVID-19 od druge polovice 2023. Produljenje kineskih Zero COVID politika nepovoljno bi utjecalo na izglede.

Ako se ostvare, prijedlozi za povećane naknade za infrastrukturu ili poreze kako bi se podržali napori u pogledu održivosti također bi mogli smanjiti profitabilnost 2023. godine.

“Posao uprava zračnih kompanija ostat će izazov jer će pažljivo promatranje ekonomskih neizvjesnosti biti ključno. Dobra je vijest da su zračni prijevoznici ugradili fleksibilnost u svoje poslovne modele kako bi se mogli nositi s gospodarskim ubrzanjima i usporavanjima koja utječu na potražnju. Profitabilnost zračnih prijevoznika je kao žilet mala. Očekuje se da će svaki prevezeni putnik u prosjeku pridonijeti samo 1.11 dolara neto dobiti industrije. U većini dijelova svijeta to je daleko manje od onoga što je potrebno za šalicu kave. Zračni prijevoznici moraju biti oprezni u pogledu povećanja poreza ili infrastrukturnih naknada. Morat ćemo biti posebno oprezni prema onima koji su napravljeni u ime održivosti. Naša je predanost neto nultim emisijama CO2 do 2050. Trebat će nam svi resursi koje možemo prikupiti, uključujući vladine poticaje, kako bismo financirali ovu ogromnu energetsku tranziciju. Više poreza i viših naknada bilo bi kontraproduktivno”, rekao je Walsh.

Regionalno zaokruživanje

Financijska izvedba svih regija nastavlja se poboljšavati od dubine gubitaka izazvanih pandemijom zabilježenih 2020. Sjeverna Amerika je jedina regija koja se vratila na profitabilnost 2022., na temelju naših procjena. Dvije regije pridružit će se Sjevernoj Americi u tom pogledu 2023.: Europa i Bliski istok, dok će Latinska Amerika, Afrika i Azija-Pacifik ostati u minusu.

Sjevernoamerički prijevoznici Očekuje se da će ostvariti dobit od 9.9 milijardi USD 2022. i 11.4 milijarde USD 2023. Očekuje se da će 2023. rast putničke potražnje od 6.4% nadmašiti rast kapaciteta od 5.5%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 97.2% razine potražnje prije krize s 98.9% kapaciteta prije krize.

Prijevoznici u regiji imali su koristi od manjeg i kraćeg trajanja ograničenja putovanja od mnogih drugih zemalja i regija. To je potaknulo veliko američko domaće tržište, kao i međunarodna putovanja, osobito preko Atlantika.

Europski prijevoznici očekuje se gubitak od 3.1 milijardu dolara u 2022. i dobit od 621 milijun dolara u 2023. Očekuje se da će 2023. rast putničke potražnje od 8.9% nadmašiti rast kapaciteta od 6.1%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 88.7% razine potražnje prije krize s 89.1% kapaciteta prije krize.

Rat u Ukrajini ograničio je aktivnosti nekih prijevoznika u regiji. Operativni prekidi u nekim od središta kontinenta se rješavaju, ali radnički nemiri se nastavljaju na raznim lokacijama.

Azijsko-pacifički prijevoznici očekuje se da će u 10.0. objaviti gubitak od 2022 milijardi USD, smanjujući se na gubitak od 6.6 milijardi USD u 2023. Očekuje se da će u 2023. rast putničke potražnje od 59.8% nadmašiti rast kapaciteta od 47.8%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 70.8% razine potražnje prije krize sa 75.5% kapaciteta prije krize.

Azijsko-pacifička regija kritično je sputana utjecajem kineske politike nultog COVID-a na putovanja, a gubici regije uvelike su iskrivljeni učinkom kineskih zračnih prijevoznika koji se suočavaju s punim utjecajem ove politike na domaćem i međunarodnom tržištu. Uzimajući konzervativan pogled na postupno ublažavanje ograničenja u Kini tijekom druge polovice 2023., ipak očekujemo da će snažna zadržana potražnja potaknuti brzi oporavak nakon bilo kakvih takvih poteza. Učinak regije dobiva značajan poticaj od profitabilnih tržišta zračnog prijevoza tereta, na kojima je najveći igrač.

Bliskoistočni prijevoznici očekuje se da će u 1.1. zabilježiti gubitak od 2022 milijardu USD i dobit od 268 milijuna USD u 2023. Očekuje se da će u 2023. rast putničke potražnje od 23.4% nadmašiti rast kapaciteta od 21.2%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 97.8% razine potražnje prije krize s 94.5% kapaciteta prije krize.

Regija je imala koristi od određenog stupnja preusmjeravanja koje je proizašlo iz rata u Ukrajini, a što je još značajnije zbog smanjene potražnje za putovanjima korištenjem opsežnih globalnih mreža regije kada su se međunarodna tržišta putovanja ponovno otvorila.

Latinoamerički prijevoznici očekuje se da će u 2.0. zabilježiti gubitak od 2022 milijarde USD, smanjenje na 795 milijuna USD u 2023. Očekuje se da će u 2023. rast putničke potražnje od 9.3% nadmašiti rast kapaciteta od 6.3%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 95.6% razina potražnje prije krize s 94.2% kapaciteta prije krize.

Latinska Amerika pokazala je polet tijekom godine, uglavnom zahvaljujući činjenici da su mnoge zemlje počele ukidati svoja ograničenja putovanja u vezi s COVID-19 od sredine godine.

Afrički nosači očekuje se da će zabilježiti gubitak od 638 milijuna USD u 2022., koji će se smanjiti na gubitak od 213 milijuna USD u 2023. Očekuje se da će rast putničke potražnje od 27.4% nadmašiti rast kapaciteta od 21.9%. Tijekom godine očekuje se da će regija zadovoljiti 86.3% razine potražnje prije krize s 83.9% kapaciteta prije krize.

Afrika je posebno izložena makroekonomskim vjetrovima koji su povećali ranjivost nekoliko gospodarstava i učinili povezanost složenijom.

Bottom Line

“Očekivana dobit za 2023. je kao žilet mala. Ali nevjerojatno je značajno da smo okrenuli korak ka profitabilnosti. Izazovi s kojima će se zrakoplovni prijevoznici suočiti 2023., iako su složeni, spadat će u naša područja iskustva. Industrija je izgradila veliku sposobnost prilagodbe fluktuacijama u gospodarstvu, glavnim troškovnim stavkama poput cijena goriva i preferencijama putnika. Vidimo da se to pokazalo u desetljeću jačanja profitabilnosti nakon globalne financijske krize 2008. i završetka s pandemijom. I što je ohrabrujuće, ima puno poslova i većina ljudi je uvjerena da putuje čak i s neizvjesnim ekonomskim izgledima,” rekao je Walsh.

Putnici iskorištavaju povratak slobode putovanja. Nedavna anketa IATA-e među putnicima na 11 svjetskih tržišta otkrila je da gotovo 70% putuje jednako ili više nego što je putovalo prije pandemije. I dok ekonomska situacija zabrinjava 85% putnika, 57% nema namjeru obuzdati svoje navike putovanja.

Ista je studija također pokazala važnu ulogu koju putnici vide u zrakoplovnoj industriji:

91% je reklo da je zračna povezanost ključna za gospodarstvo
90% je reklo da je putovanje zrakoplovom nužnost modernog života
87% je reklo da putovanje avionom ima pozitivan utjecaj na društva, i
Od 57% koji su upoznati s UN-ovim ciljevima održivog razvoja (SDG), 91% razumije da zračni promet ima ključni doprinos